Microchip Technology MCHP 受益于不断扩大的产品组合，该产品组合正在扩大其在边缘人工智能、数据中心、航空航天和国防、网络和连接等高增长领域的业务。该公司的战略重点是将微控制器、模拟、现场可编程门阵列（FPGA）、定时、电源管理、安全和连接产品整合到整体系统解决方案（TSS）中，从而使其能够提供客户应用所需的大部分硅内容。 Microchip 相信，这一协同产品组合使其能够利用颠覆性趋势，包括人工智能/机器学习、数据中心、边缘计算、物联网和网络。 Microchip 推出了适用于基于 NVIDIA NVDA Holoscan 的边缘 AI 系统的 PolarFire FPGA 以太网传感器桥的修订版 2.0。该平台比上一代小 60%，支持的摄像头数量是上一代的两倍，并使用可扩展的 10Gb 以太网连接，有助于降低功耗、系统成本和集成复杂性。它针对的是在 NVIDIA Jetson 和 IGX 平台上运行的人工智能驱动的医疗设备、工业系统和人形机器人。该解决方案集成了 Microchip 定时和电源管理器件，为 MCHP 创造了在同一系统中销售多个组件而不仅仅是 FPGA 的机会。这种集成方法可以缩短客户的开发周期并降低第三方集成风险，从而强化 Microchip 的 TSS 战略。它还增强了 MCHP 相对于 Advanced Micro Devices AMD 和 Lattice Semiconductor LSCC 的竞争地位，后者为嵌入式、视觉和边缘计算应用提供可编程解决方案。最近推出的 Space CSAC-SA65 芯片级原子钟扩展了 Microchip 的计时产品组合，以适应不断增长的 New Space 市场。其至少 30 kRad 的辐射耐受性、低于 120 mW 的功耗和紧凑的设计使其适用于 LEO 卫星、卫星到蜂窝通信、地球成像、可靠的定位和导航应用。该产品应有助于 MCHP 深化其航空航天和国防业务，该领域已经显示出强劲的势头。 2027 财年第一季度，航空航天和国防收入同比增长 45.6%，而 Microchip 预计持续的国防建设将是一个多年机遇。不断扩大的产品组合正在增强 Microchip 的数据中心机会。 MCHP 的数据中心产品涵盖外围组件互连 Express (PCIe) 交换机和重定时器、存储和内存控制器、电源管理、微控制器单元 (MCU)、安全、定时、网络和嵌入式控制。该公司预计，到 2026 年，其整体数据中心投资组合将同比增长 69.3%，达到约 10 亿美元。Microchip 同样预计数据中心收入将从 2025 年的约 5.91 亿美元增至 2026 年的约 10 亿美元，随着新的 PCIe Gen6 交换机、重定时器、存储控制器、电源管理、定时、安全和内存设计成果投入生产，预计收入将增长。

MCHP 面临激烈竞争

Lattice 在工业自动化、医疗、机器人和物理 AI 应用的低功耗 FPGA 领域与 Microchip 直接竞争，而 AMD 通过其更广泛的嵌入式 AI 和机器人平台挑战 MCHP。莱迪思正在通过专注于低功耗、小尺寸、低延迟和安全处理的 FPGA 加强其在边缘人工智能领域的地位。得益于工业自动化、医疗、机器人和物理人工智能应用领域的设计胜利，第二季度其工业和嵌入式收入同比增长 36%。 LSCC 在人形机器人和自主系统领域也越来越受欢迎，这增加了 MCHP 的 PolarFire 平台的竞争压力。 AMD 正在嵌入式人工智能领域积极扩张。其嵌入式收入同比增长 19%，达到 9.77 亿美元，同时该公司推出了 Ryzen AI 嵌入式处理器和 Kria AI 机器人平台。 AMD 正在争取超过 180 亿美元的新嵌入式设计胜利，从而增强其在下一代边缘 AI 部署方面的竞争能力。

MCHP 的股价表现、估值和预测

Microchip 的股价今年迄今已上涨 18.4%，跑赢了更广泛的 Zacks 计算机和技术板块 17.9% 的增长。

MCHP 股票年初至今的价格表现

MCHP 股票的交易价格存在折扣，其 12 个月远期市盈率为 18.99 倍，而整体行业的市盈率为 21.25 倍。 Microchip 的价值得分为 D。

MCHP的估值

Zacks 对 Microchip 收益的一致预期目前为每股 90 美分，在过去 30 天里增加了 12 美分，意味着增长约 157.14%。

Microchip Technology Incorporated 价格和共识

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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