雅培 (ABT +1.13%) 目前每股交易价格不到 100 美元。保守的基本情况模型表明，十年后该医疗保健股的价值可能约为每股 210 美元。最好的部分是，翻倍不需要任何接近乐观的假设；它植根于雅培最近的历史。
低风险、高质量股息股票带来的高上涨潜力是我本周将雅培添加到我的投资组合中的原因。
历史课
2016 年，雅培销售额近 210 亿美元，调整后每股收益 2.20 美元。今年，这家医疗保健公司预计将报告约 470 亿美元的销售额和 5.53 美元的收益，处于当前指导范围的中点。过去十年每股收益复合年增长率为 9.7%。
收购帮助雅培在过去十年中实现了近两位数的复合年盈利增长率。 2017年，它分别以250亿美元和58亿美元收购了St. Jude Medical和Alere。这些交易增强了其运营和收益（两者在第一年都实现了增值）。该公司今年早些时候还以 210 亿美元收购了 Exact Sciences，此举将提振其 2026 年业绩。
纽约证券交易所代码：ABT
Abbot 的股价随着其收入和盈利的上涨而上涨。过去 10 年增长了 130%（年化总回报率为 8.7%）。这不包括股息。再加上雅培稳步上升的股息，股息再投资的总回报率超过175%（年化10.7%）。雅培已连续 54 年增加股息，有资格成为股息之王（每年股息增加 50 年或以上的公司）。
到 2036 年将达到 210 美元（或更多）
在评估雅培的投资组合时，我考虑了几种情况。我确定了一个基本情景，即雅培实验室 (Abbott Labs) 在未来十年内以 8% 的复合年增长率增长收益。我选择了更为保守的比率，因为收购在过去 10 年中在推动增长方面发挥了有意义的作用。在这种保守的情况下，到 2036 年，雅培的每股收益将增至约 11.93 美元。假设估值倍数为 17.5 倍（雅培目前的交易价格约为预期收益的 18 倍），则其股价将达到 210 美元左右。
这还不包括雅培的股息，目前股息收益率为 2.5%，是标准普尔 500 指数 1% 左右水平的两倍多。该公司可能会继续以中高个位数的年增长率增长股息（今年将股息提高了 6.8%，自 2020 年以来已增长了 70%）。
为什么我刚刚购买雅培股票
雅培非常适合我目前的财务计划。我正在寻找更具弹性、以收入为中心的资产，以便在人工智能扰乱我的工作时提前退休。雅培检查了每一个方框。它提供持久、稳定增长的股息收入，并得到多元化医疗保健技术组合的支持，包括诊断、医疗设备、营养品和品牌仿制药。这正是我寻求提供更多镇流器的防守型防守。
此外，阿伯特在不放弃任何进攻优势的情况下提供了强大的防守。凭借 2.5% 的股息收益率和每年 8% 的保守盈利增长，雅培可能在未来 10 年实现两位数的年回报率。这种强劲的回报并不需要任何大型收购来提升其业绩。与此同时，更快的收购驱动型增长将使雅培能够产生更高的回报。例如，到 2036 年，9% 以上的盈利增长率和略高的估值倍数将推动股价升至 250 美元。
我还喜欢下行风险较低。该公司确实存在风险，包括整合 Exact Sciences 以及管理全现金交易带来的沉重债务负担。然而，即使增长放缓且估值倍数继续下降，雅培在十年内的价值仍应高于今天，同时还能提供稳定增长的收入来源。
雅培的历史表明它拥有光明的未来
过去十年，雅培的盈利复合年增长率接近 10%。它未来不需要增长那么快就能为股东带来非常有利的结果，因为每股收益每年增长8%，到2036年其股价可能会翻一番，而其稳定增长的高收益股息会增加总回报。这正是我这些天寻求的风险较低、回报较高的投资，这就是我刚刚将雅培添加到我的投资组合中的原因。我希望将此职位纳入我的财务独立计划中有意义的一部分。