根据周二向美国证券交易委员会提交的最新文件，Anthropic 为其首次公开募股设定了每股 70 至 78 美元的价格范围。
这家人工智能公司计划在纳斯达克出售 8.25 亿股 A 类普通股，其中 8.014 亿股为新股，2360 万股来自现有股东，该公司上个月在公开 IPO 申请时透露，股票代码为“ANT”。按照发行范围的上限，此次发行将筹集约 644 亿美元，其中包括出售股东的股份。承销商有权再购买 1.2375 亿股股票。
据 CNBC 援引知情人士的话报道，Anthropic 预计于 11 月 18 日对此次发行进行定价，并于 11 月 19 日开始交易，零售分配目标为约 20%，远高于 IPO 的标准。
根据文件显示的发行后流通股数量约为 130.9 亿股，该范围意味着市值约为 9,160 亿美元至 1.02 万亿美元。据 CNBC 报道，在完全稀释的基础上，该公司的估值可能高达 1.405 万亿美元，高于该公司在 5 月份一轮融资中宣布的 9650 亿美元估值。
芯片制造商买入
除了 IPO 之外，为 Anthropic 提供计算能力的七家公司还同意以 IPO 价格购买总计 260 亿美元的 N 类普通股，这些普通股没有投票权。根据文件显示，在该范围的中点，谷歌和英伟达将各购买约 100 亿美元，AMD 约 25 亿美元，博通、美光和微软各约 10 亿美元，台积电约 5 亿美元。这些股票将不受通常的首次公开募股后禁售期的限制。
哪些公司将在2027年之前IPO？
根据文件显示，Anthropic 预计 IPO 和私募的净收益合计约为 846 亿美元，计划用于一般企业用途，包括计算和基础设施投资。
该公司报告 2026 年前 9 个月的收入为 332 亿美元，高于去年同期的 25 亿美元。该公司在此期间净亏损 1,040 亿美元，其中大部分来自与可转换票据和其他工具价值上涨相关的 943 亿美元非现金费用；其营业亏损为12.6亿美元。 Anthropic 还承诺支出约 9009 亿美元，主要用于计算和基础设施，其中约 707 亿美元将在未来 12 个月内到期。
治理和投资者的疑虑
Anthropic 将被列为一家具有不同寻常治理结构的公益公司。文件显示，其长期利益信托基金是一个由财务上无利害关系的受托人组成的机构，将选举董事会的多数成员，而其七名联合创始人拥有的实体持有的单一 F 类股票将在大多数事务上拥有公司 50.1% 的投票权。文件警告称，因此，根据纳斯达克规则，Anthropic 将成为一家“受控公司”，其 A 类股票持有人对重大决策的影响力有限。
这一区间是在人工智能股票经历了动荡的一周之后出现的。一些主要投资者上周告诉《华尔街日报》，随着人工智能股票遭到抛售，Anthropic 预计的 1.5 万亿美元估值可能需要下调，其中一位投资者暗示这一数字接近 1 万亿美元。根据早些时候提交的一份草案，Anthropic 早在 9 月份就曾考虑将估值提高到 2 万亿美元左右。
据 CNBC 援引知情人士的话报道，此次 IPO 的订单已经涵盖在拟议的范围内。
披露
本文是在 Anthropic 开发的人工智能模型 Claude 的协助下起草的。