金融市场相关名词汇总

  • 一级市场(一级市场):
  • 二级市场(二级市场):
  • 期货(期货):
  • 实物交割(实物交割):
  • 现金交割(现金结算):
  • 杠杆交易(杠杆):
  • 保证金(保证金):
  • 增补按金(Margin-Call):同追加保证金
  • 空头交易(卖空):
  • 止损(Stop Loss):
  • 定向增发(定向增发):
  • 衍生品(Derivative):
  • 内在价值(内在价值):
  • 实值期权(价内):
  • 虚值期权(价外):
  • 市场监管(监管):
  • 量化宽松(Quantative Easing):
  • 基本面分析(Fundamental Analysis):
  • 垃圾债券(垃圾债券):
  • 重组(restruct):
  • 借壳上市(借壳上市):
  • 利差交易(套利交易):
  • 自由定价(按市场定价):
  • 场外交易(场外OTC):
  • 结构性产品(structural products):
  • 商品市场(商品市场):
  • 债券市场(Bond market):
  • 外汇市场(货币市场):
  • 相关工作人员(策略师、交易员、研究):
  • 清算所(Clearing House):

2. 名称定义和解释

一级市场(一级市场):

在金融市场方面的一级市场(一级市场/新发行市场)是募集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券销售给予最初购买者的金融市场。

一级市场并不为公众所知,将证券销售最初给购买者的过程并非公开进行的。投资银行(投资银行)是一级市场上的协助,因为证券首次售出的重要金融机构。做法是承销(承销)证券,即确保它们公司证券能够按照各自的价格销售出去,之后再向公众捐赠这些证券。

股票一级市场是指股票的初级市场也即发行市场,在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场,发行人筹措到了公司所需的资金,而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东,实现了转变为资本的过程。

主要功能:为资金需求者提供缓解资金的渠道;为资金供给者提供投资机会,实现向投资的转化;形成资金流动的收益筹措导向机制,促进资源配置的不断优化。

摘自:http://baike.baidu.com/view/21873.htm

二级市场(二级市场):

证券交易市场也称证券流通市场(证券市场)、二级市场(二级市场)、二级市场,是指对已经发行的证券进行转让、转让和流通的市场。在二级市场上销售证券的收入出售证券的投资者,而不属于发行该证券的公司。

二级市场(二级证券市场)是有价证券的交易场所、流通市场,是发行的有价证券进行买卖交易的场所。

二级市场是一个资本市场,使已公开发行或私下发行的金融证券买卖交易即可进行。换句话说,二级市场是任何旧金融商品的交易市场,可供金融商品的最初投资者提供资金的流动性。这里的金融商品可以是股票、债券、抵押、人寿保险等。各地的股票市场一般都是二级市场。

金融市场相关名词汇总

摘自:http://baike.baidu.com/view/21876.htm

期货(期货):

期货(Futures)与现货不同,现货是实实在在可以交易的货(商品),期货主要不是货,而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此,这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品),也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一周之后,一个月之后,三个月之后,甚至一年之后。买卖期货的合同或协议称为期货合约。买卖期货的场所称为期货市场。

期货是交易双方不可或缺的,在买卖发生的人民币就交收实货,但共同约定在未来的部分时候交收实货。 期货作为继外汇境外的最大的交易手段。

期货合约:由期货交易所统一制定、规定在未来特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

期货手续费:相当于股票中佣金的。对股票来说,炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对而言,从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。

中国境内期货市场主要交易品种:

  • 上海期货交易所:黄金、白银、螺纹钢、铜、铝、锌、铅、线材(物资的一种)、天然橡胶、燃料油
  • 郑州商品交易所:早籼稻、强筋小麦、棉花、菜籽油、菜粕、菜籽、白糖、PTA(对苯二甲酸)、甲醇、玻璃
  • 大连商品交易所:玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、塑料(LLDPE线性低密度聚乙烯)、PVC(聚氯乙烯)、焦炭、焦煤
  • 中国金融期货交易所:股指(沪深300指数)、国债

期货的基本制度:

  • 保证金制度
  • 每日结算制度
  • 涨跌停板制度
  • 持仓放弃制度
  • 大户报告制度
  • 实际交割制度
  • 强行平仓制度

摘自:http://baike.baidu.com/view/2348.htm , http://zh.wikipedia.org/wiki/ 期货

实物交割(实物交割):

实质交割,是指期货合约的买卖双方于合约暴力时,根据交易所的规则和程序,通过期货合约标的物的合约转移,将对抗未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用无效交割的方式。进入交割期后,卖方提交标准仓单,请求提交足额货款,到交易所办理交割手续。

在期货市场上,实际交割是促使期货价格与现货价格趋于一致的制度保证。当由于过度分投机,发生期货价格严重偏离现货价格时,交易者可以在期货、现货市场间进行套利交易。当期货价格过高而现货价格过低时,交易者在期货市场上卖出期货合约,在现货市场上买入进货。这样,现货需求增加,现货价格上涨,期货合约增加,期货价格下降,期现价差缩小;当期货价格过低而现货价格过高时,交易者在期货市场上买入期货合约,在现货市场卖出商品。这样,期货需求增加,期货价格上涨,现货增加,现货增加价格下降,使期现价差趋于正常。

摘自:http://baike.baidu.com/view/91401.htm

现金交割(现金结算):

现金交割,是指对未平仓期货合约进行交割时,以结算价格来计算未平仓合约的盈亏,以现金支付的方式最终结了期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实际交割的期货合约,如股票指数期货合约等。国外一些交易所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许进行现金交割。(股指期货已经上市) ,可以进行现金交割)

现金交割的具体办法:某投资者在10月份以11000点的价格卖出12月份交割的某香港期货合约1手,至12月末最后交易日差平仓。如果该合约的最终结算价为10000点,则该投资者交割时盈利:(11000-10000)X50港元=50000港元(不考虑手续费)。同样的情况下,如果交易方向正好,不是卖出1手,而是买入1手恒生指数合约,则投资者应损失50000港元。

摘自:http://baike.baidu.com/view/91407.htm

杠杆交易(杠杆):

杠杆交易,就是利用小额的资金来对原始金额的投资进行数倍,以期望获得相对投资标的物的数倍为好,抑制或亏损。由于保证金(该笔小额资金)的增减不以标的资产的波动来运动,风险很大。

杠杆交易外汇虚盘交易、按金交易。就是投资者用自有资金作为保障,从银行或商处提供的融资放大来进行外汇交易,放大投资者的交易资金。融资的比例大小,一般由银行或者企业决定,融资的比例越大,客户需要的资金就越少。

国际上的融资倍数或者叫杠杆比例为20倍到400倍之间,外汇市场的标准合约为每手10万元(指的是基础货币,就是对货币的前一个币种),如果交易商提供的杠杆比例为20倍,则买卖一手需要5000元(如果买卖的货币与账户保证金币种不同,则需要折算)的保证金;如果杠杆比例为100倍,则买卖一手需要1000元保证金。或外汇商能够提供更大的融资比例,是因为外汇市场每天的平均波幅涨幅,仅在1%左右,而且外汇市场是连续交易,加上完善的技术手段,银行或外汇商完全可以用投资者近期的保证金来抵挡市场波动,而承担他们自己的风险。外汇保证金属于现货交易,又具有期货交易的一些特点,比如买卖合约和提供融资等,但其仓位可以长期持有,直到自己或主动被强制平仓。

摘自:http://baike.baidu.com/view/1988034.htm

保证金(保证金):

保证金是指用于登记存入银行等金融机构各种保证金性质的存款。如:在证券市场融资购买证券时,需办理的自备款。

保证金保证金。投资者进行期货、期权交易时向经营相关业务的公司交付保证金,以保证履行履约义务。目前资金违约押金不作为履约金的一部分。

保证金英文为:期权价格;权利金。亦为:期权金;权利金;期权合约价。 期权交易过程中,可认购期权仓位的持有者(holder)向其认购期权仓位的立权者(writer) )支付的保证金。可以理解为期权合约的交易价格。在报纸上公布的期权交易行情表中,期权金以行权品种市场价格1%的1/8或1/16的倍数报出。以100股为一个交易单位。如市值为100元股市的股票买入期权报价为5/8元,表示买入股市的权益为62.5分,或100股62.5元。

摘自:http://baike.baidu.com/view/35022.htm

增补按金(Margin-Call):同追加保证金

追加保证金(Additional Margin),是指人民币规定的,在会员保证金账户金额不足时,为使保证金金额维持在最终保证金水平,而要求会员增加交纳的保证金。

在保证金交易过程中,根据评价亏损,如果其保有单子的评价亏损达到规定金额的时候,遇到当超过交易保证金的40%的评价亏损时,或者账户最低预交保证金余额跌破60 %底线时,将被要求追加不足金额。

当日权益减少持仓保证金就是资金余额。如果当日权益低于持仓保证金,则意味着资金余额为负数,同时也意味着保证金不足了。按照规定,期货公司会在下次交易日开市通知账户所有者如果账户所有者在下一交易日开市之前未将保证金补足,按照规定,期货公司可以将该账户所有者的持仓实施部分或全部强制平仓库、制剂留存的保证金符合规定的要求。

例如:某客户账户原有保证金20万元,8月9日,开仓买进9月沪深300指数期货合约15手,均价1200点(每点100元),手续费为单边每手10手元,当日结算价为1195点,保证金比例为8%。

当日开仓持仓盈亏=(1195-1200)×15×100=-7,500元手续费=10×15=150元当日权益=200,000-7500-150=192,350元使用保证金=1195×15×100×8% =143,400元资金余额(即可交易资金)=192,350-143,400=48,950元

8月10日,该客户无交易,但9月沪深300指数期货合约的当日结算价降为1150点,当日账户情况为:历史持仓盈亏=(1150-1195)×15×100=-67,500元当日权益=192,350-67,500=124,850元保证金占用=1150×15×100×8%=138,000元资金余额(即可开仓交易资金)=124,850-138,000=-13,150元

显然,要维持15手的多头持仓,保证金尚缺13,150元,这意味着下一交易日开市之前必须保证追加金13,150元。如果该客户在交易日开市之前没有将金保证补足,那么期货公司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算,124,850元的权益可以保留的持仓至多为124,850元/(1150×100×8%)=13.57手。这样,公司至少可以将其持仓强平掉2手。

摘自:http://baike.baidu.com/view/116122.htm

空头交易(卖空):

售出卖主实际上具有货物、抵押品、外汇的一种交易

空头交易的做法是,交易者未知某种股票行市看落时,通过保证金追缴保证金,从证券公司借入股票在市场上抛售,以后当该股票的市场价格回落到一定程度时,从市场上低价购入股票,归还证券公司。交易者自己则从上述卖出和买进两次交易的价差中获得利润。由于交易者本身并不拥有股票,但却在市场上进行出卖股票的交易,故这种交易被称为“卖空”交易。

空头交易的具体做法:

    1. 纯粹的投机性空头交易。交易者本身并不拥有特定的股票,而是直接从别人那里或者通过其证券公司借入股票以备交割时使用。其交易目的纯粹是为了获得差价收益。
    1. 套买性空头交易。交易者利用各地股票市场之间的价格差额,从价格较低的市场上借入,然后在价格较高的市场上卖出,等价格下跌时再买回,总计获得差额利润。
    1. “以保管箱为背景”的空头交易。其基本特点是交易者本身拥有从事空头交易的股票,但仍从其他方面借入同种股票进行交割。
    1. 保值性空头交易。交易者拥有某种股票的超额头寸,即他们买进大于卖出,处于“买超”地位。

摘自:http://baike.baidu.com/view/4356160.htm

止损(Stop Loss):

也叫“割肉”,是指当此次投资出现的亏损达到预定高峰时,及时斩仓出局,穆斯林形成更大的亏损。其目的就在于投资相对时将损失限定在较小的范围内。投资与赌博的一个重要区别就在于此前可通过止损把损失限制在一定的范围之内,同时又能够最大限度地获得成功的报酬,换言之,止损使得损失以较小的代价博取更大的利益成为可能股市中无数鲜血的事实证明,一次意外的投资错误足以证明,但止损能帮助投资者化险为夷。

鳄鱼法则:假设一只鳄鱼咬住你的脚,如果你用手去试图挣脱你的脚,鳄鱼用手同时咬住你的脚。你再挣扎,就被咬住得越多。万一鳄鱼咬住你的脚,你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里,鳄鱼法则就是:当你发现自己的交易背离了市场的方向时,必须止损,不得有任何计量,不得存有幸。

止损举例:当你的资金从10万亏到9万时,亏损率为1÷10=10%,你最终从9万恢复到10万需要的利率也只是1÷9=11.1%。如果你从10万亏了7.5万,亏损率为25%,你恢复的盈利利率将需要33.3%。如果你从10万亏了5万,亏损率为50%,你实际上恢复了盈利利率。恢复的盈利利率将需要100%。在市场中,找一只下跌50%的个股不难,而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马,恐怕只能靠运气了。

摘自:http://baike.baidu.com/subview/29748/5071882.htm

定向增发(定向增发):

定向增发是指上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为,规定要求发行对象不得超过10人,发行价格不得低于公告前20个交易市价的90%,发行股份12个月内(认购后成为控股股东或拥有实际控制权的36个月内)不得转让。

定向增发包括两种情况:

  • 一种是大投资人(例如外资)渴望成为上市公司战略股东、甚至成为控股股东的。 此前没有定向增发,他们要入股通常只能向大股东购买股权(如摩根士丹利及国际金融公司联合)收购海螺水泥14.33%股权),新股东掏出的钱进还是大股东的口袋,对做强上市公司直接作用不大。
  • 另一种是通过定向增发融资后去采购等,迅速扩大规模。

摘自:http://baike.baidu.com/view/371939.htm

衍生品(Derivative):

衍生产品是一种金融工具,一般上涨两个主体之间的一个协议,其价格由其他基础产品的价格决定。并有相应的现货资产标的物,成交时不需要立即交割,而可在未来时点交割。典型的衍生产品包括远期、期货、期权和对接等。

金融衍生产品:是指其价值依赖于基础资产(基础资产)价值波动的合约(合约)。这种合约可以是标准化的,也可以是非标准化的。标准化合约是指其标的物(基础资产)的交易价格、交易时间、资产特征、交易方式等都是事先约定的,因此此类合约大多在交易所上市交易,如期货。非标准化合约是指以上各项由交易双方自行约定,因此具有较大的比重的灵活性,比如远期协议。

金融衍生产品种类:

  • 根据产品形态,可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
  • 根据原有的资产分类,即股票、利率、汇率和商品
  • 根据交易方法,可分为场内交易和场外交易

摘自:http://baike.baidu.com/view/527627.htm

内在价值(内在价值):

内在价值又称为:非使用价值(Non Use Value,NUV)规定为一家企业在其余的消耗中可以产生的现金的折现值。内在价值是一个非常重要的概念,它为评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一的逻辑手段。

在期权方面,指期权合同交割价(EXERCISEPRICE)或约定价与相应证券市场价格之间的价差。例如:若某买入期权的约定价格为53美元而购买该股票的市场价格为55美元,则该期权的内在价值也为2美元:或者在卖出期权的情况下,若约定价格为55美元而相应股票的市场价格为53美元,则该期权的内在价值也为2美元。赚头(ATTHEMONEY) ) 期权或亏头(OUTOFTHEMONEY) 期权无内在价值。

摘自:http://baike.baidu.com/view/728995.htm

实值期权(价内):

实值期权是指内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约当时的市场价格时,该看涨期权具有内在价值。当看跌期权的敲定价格低于相关期货合约当时的市场价格时此时,应看跌期权是否具有内涵价值。

权内价,双称:实值;值得行权。缩写为:ITM。 期权交易完全合约具有行权意义的特征。 合约合约是否具备实际价值,取决于投资者持有期权的方向。的行权价格必须低于行权品种的市场价格;正确卖出期权的行权价格必须高于行权品种的市场价格,投资者才能将行权价格平掉投资品种仓位盈利。

价内期权 价内期权:指执行价格与基础工具的密码远期市场价格相比较强的期权。期权越是一个价内期权,其内在价值和价格就越高。随着期权越来越深入价内,其Delta值将上升,期权在利润和损失方面的表现也与基础工具越来越相似。因此,深入价内的期权的Delta值接近于1。(深入价内指的是证权对应股票的交易价格大幅高于行权价格)

摘自:http://baike.baidu.com/view/1808690.htm

虚值期权(价外):

虚值期权,崇拜价外期权,是指不具有内在价值的期权,即敲定当时期货价格的看涨期权或敲定低于当时期货价格的看跌期权。如果把企业的股权资本视为是一种期权,则标的资产即是企业的总资产,而企业的债券价值可确定是期权合约上的约定价。期权的程度即与债券的期限相同。

期权按执行价格与标的物市价的关系可分为实值期权、平值期权和虚值期权。

    1. 期货价格执行价格的看涨期权以及价格低于执行价格的看跌期权为实值期权。
    1. 期货价格等同于执行价格的选项,称为平值选项。
    1. 期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格的看跌期权为虚值期权。

摘自:http://baike.baidu.com/view/967866.htm

市场监管(监管):

保护投资者利益是证券市场监管的核心任务。在证券市场参与各方中,投资者是证券市场的基础和推动者。没有投资者的积极参与,就不会有证券的发行和交易,证券市场的基本功能就难以实现。投资者对证券市场的信心,是证券市场得以存在和发展的基本保证。只有真正保护投资者的市场利益,才能给予投资者安全感和投资信心,证券市场才能得到长久像我国这样一个发展青少年的新兴证券市场,中小投资者占多数,这一点极其重要。因此,保护​​投资者利益是发展证券市场的核心任务,也是我们规范证券市场的根本目的。

摘自:http://baike.baidu.com/view/1454395.htm

量化宽松(Quantative Easing):

量化宽松(QE:Quantitative Easing)主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后,通过购买国债等中长期债券,增加基础货币信贷,向市场注入大量流动性资金的干预方式,以激励消费和报纸,也被简化为间接增印钞票。

量化是指扩大一定数量的货币发行,普遍即减少银行的资金压力。当银行和金融机构的有价证券被央行收购时,新发行的钱币便被成功引入到国内银行体系。所涉及的政府债券,不仅数额庞大,而且周期也较短。一般来说,只有在利率等常规工具不再有效的情况下,货币当局才会采取这种极端做法。

央行可以通过两种方式放松银根:改变货币价格(即利率)或改变货币数量。多年来,正统的货币政策一直是以前的一个政策杠杆为中心。然而,随着通胀率回落、短期实际利率逼近零点,从原则上说,央行可以后一种方式、即数量杠杆来实施拓展性货币政策。影响经济活动的实际利率名义利率。如果经济处于通缩状态,那么即使名义利率为零,实际利率也会保持正值。2000年日本面临的情况就是这样--名义利率已经降至零点,但在实际利率为正值的情况下,低迷的货币需求依然导致货币政策发挥效力。这就是过去所说的“流动性陷阱”。

摘自:http://baike.baidu.com/view/2102674.htm

基本面分析(Fundamental Analysis):

以判断金融市场未来走势为目标,对经济和政治数据的透彻分析。基本面从字面的意思可以理解为共同拥有的属性指标这方面,按股票的基本面而言,是指那一些各自一般我们所讲的基本面分析是指针对宏观经济面、公司主营业务相邻行业、公司业务同行业竞争水平和公司内部管理水平包括针对船舶的此次亮相方面的分析,数据在这里占据了最大的分析依据。

基本面分析又称基本分析,以对证券的内在为效仿,行为于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析,从而决定价值投资购买刚性证券及何时购买。

基本分析的假设前提是:证券的价格决定是由其内在价值的,价格受到政治的、经济的、心理的等剧烈影响而频率波动,很难与价值完全一致,但总是围绕价值上下投资者的理性应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。

基本分析适用于周期相对长的证券价格预测、相对成熟度的证券市场预测主要准确度要求不高的领域

摘自:http://baike.baidu.com/view/394534.htm

垃圾债券(垃圾债券):

垃圾风险债券(垃圾债券;垃圾),也称为高债券。在标准普尔公司BB级或穆迪公司Ba级以下的公司发行的债券上评信等级。垃圾债券向投资者提供其他债务工具的利息收益,因此垃圾债券也被称为高收益债券(high Yield Bond),但投资垃圾债券的风险也可与投资其他债券一样。

摘自:http://baike.baidu.com/view/10762.htm

重组(restruct):

债务重组重组债务重整,是指债权人在债务人发生财务困难情况下,债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁决作出步的事项。即债务重组时确定的债务条件并非原协议的,均作为债务重组。

摘自:http://baike.baidu.com/view/241779.htm

借壳上市(借壳上市):

借壳上市是指一间上市私人公司(Private Company)借用资产注入市值较低的已上市公司(壳,Shell),获得该公司一定程度的控股权,利用其公司地位,使母公司的资产才会上市。通常该壳公司会被改名。

上市即首次公开募股(Initial Public Offers,IPO)是指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票,以期募集用于企业发展资金的过程。当广大投资者认购新股时,需要以抽签形式分配股票,又称为抽新股,认购的投资者可以用认购价的价格出售。

借壳上市的一般做法是:

  • 第一步,集团公司先剥离优质资产上市;
  • 第二步,通过上市公司大比例的配股募集资金,将集团公司的重点项目注入到上市公司中去;
  • 第三步,再通过配股将集团公司的非重点项目注入进入上市公司实现借壳上市。与借壳上市不同,买壳上市可分成买壳——借壳两步走,即先收购控股一家上市公司,然后利用这家上市公司,将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进来。

金融市场相关名词汇总

摘自:http://baike.baidu.com/view/10871.htm

利差交易(套利交易):

利差交易一般用在外汇市场上,是指利用两个市场的不同利率水平进行一系列利差操作的交易方式。即借入利率较低的货币,然后买入并持有相应收益的货币,借入此为利差。

例如:2013年日元升值就受到利差交易的影响。日本的利率水平较欧美低,国际投资者借入日元,在国际上购买收益水平较高的资产,当规模达到一定程度时,往往会受到影响一国的货币。

摘自:http://baike.baidu.com/view/1075293.htm

市价调整(按市价计算):

中文缩写MTM,指交易所在每日闭市后根据全日成交情况计算出当日结算价,据此计算每个会员持仓的浮动盈亏,同时检查保证金账户余额,及时发出追加保证金通知,使保证金余额维持在水平高于之上,防止保安现象发生的结算制度。

摘自:http://dict.xinhua08.com/doc-view-1965.html

场外交易(场外OTC):

场外交易(场外交易):指非上市或上市的证券,不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活动,而是私下以或低于供销会上规定的价格或附有其他条件(如搭配次货、以物易物等)的价格完成的交易。 又称“店头交易”或“柜台交易”。

场内交易,即交易所交易,是指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者保证金、同时负责进行清算并承担履约义务的责任特点。

场内市场与场外市场的区别:场内市场是有标准的合约并被监管,而场外交易往往只是交易双方私下的协议,而正因为不透明,场外市场在轮质金融危机中成为本源了众矢之的。但不少金融业人士认为场外交易还是有其存在的必要。

摘自:http://baike.baidu.com/view/127144.htm

结构性产品(structural products):

结构性产品是固定收益产品(Fixed Income Instruments)的一个特殊种类。将固定收益产品(通常是定息债券)与金融衍生交易(如远期、期权、掉期等)合二为一,增强产品收益或将投资者对未来市场走势的预期产品化。

结合约包括远期合约、合约合约、合约合约,衍生合约的资产包括外汇、利率、股价(股指)、商品(指数)、信用等。因此,结构性产品是隐含衍生金融产品的证券,常见的产品形式包括股价联动债券、信用联动债券、结构性债券、投资联动债券、商品联动债券、奇异选项嵌入债券等。

摘自:http://baike.baidu.com/view/1284037.htm

商品市场(商品市场):

大宗商品市场是指交易初级产品而非制成品的市场。软商品是小麦、咖啡、可可和糖等农产品。开采硬商品,例如(黄金、橡胶和石油)。投资者进入全球约 50 个主要商品市场,纯粹的金融交易数量日益超过货物交付的实物交易。期货合约是最古老的商品投资方式。期货由实物资产担保。商品市场可以包括实物交易和使用现货价格、远期、期货和期货期权的衍生品交易。几个世纪以来,农民一直在商品市场上使用简单的衍生品交易形式来管理价格风险。

摘自:http://en.wikipedia.org/wiki/Commodity_market

商品交易所(Commodity Exchange)也称商品期货交易市场,是一种有组织的商品市场,是大宗商品进行现货及期货买卖的交易场所。商品交易所的交易通常只能由特定的人员规定的进行交易的时间和地点。特定人员主要指交易所的会员,只有会员才能进入交易所大厅进行买卖,会员需缴纳会费,交易时不再缴纳其他费用。交易成交后,买卖双方需按交易金额的5~10%违约“履约押金”,待交割期完成,交易所将如数退回押金。

各类商品交易所交易的主要中心

  • 有色金属:伦敦、纽约、新加坡
  • 天然橡胶:新加坡、纽约、伦敦、吉隆坡
  • 可可 豆:纽约、伦敦、巴黎、近
  • 谷物:芝加哥、温尼伯、伦敦、利物浦、鹿特丹、安特卫普、米兰
  • 食糖:伦敦、纽约
  • 咖啡:纽约、新奥尔良、芝加哥、亚历山大、圣保罗、孟买
  • 棉籽油:纽约、伦敦、莫斯科
  • 黄麻:加尔各答、卡拉奇、伦敦
  • 大城市: 米兰、 距离、鹿特丹
  • 豆油和向日葵:伦敦

摘自:http://baike.baidu.com/view/91269.htm

债券市场(Bond market):

债券市场是发行和买卖债券的场所,是金融市场的一个重要组成部分。债券市场是一国金融体系中债券的部分。一个统一、成熟的债券市场可以为全社会的投资者和投资者提供帮助。提供低风险的投资融资工具;债券的波形曲线是社会经济中一切金融商品收益水平的基准,因此债券市场也是兴起中央银行货币政策的重要载体。可以说,统一、成熟的债券市场构成了一个国家金融市场的基础。

根据债券的运行过程和市场的基本功能:可将债券市场分为发行市场和流通市场。

债券发行市场,信用一级市场、是发行单位初次发行新债券的市场。 。

债券流通市场,第四级市场,指已发行债券转让转让的市场。债券一经认购,即确立了一定期限的债权债务关系,但通过债券流通市场,投资者可以转让债权。把债券变现。

主要功能:融资功能,资金流动导向功能,宏观调控功能

摘自:http://baike.baidu.com/subview/165243/9287163.htm

外汇市场(Currency market,外汇市场):

国际上因贸易、投资、旅游等经济往来,总不免产生货币收支关系。但各国货币制度不同,发展中国家在国外支付,必须先以本国货币购买外币;另外,从国外接收币外支付汇率也必须国内兑换成本国货币才能在流通。这样就经常发生了本国货币与外国货币的兑换问题。对接货币的比价称汇价或汇率。西方国家中央银行为执行外汇政策,影响外汇汇率,买卖外汇。所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商,以及其外汇市场概图他外汇供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。这一切外汇业务组成一国家的外汇市场。

外汇市场是国际汇兑的简称。外汇市场的概念有静态和动态之分。

外汇,是指把一国货币兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。从这个意义上来说,外汇动态相当于国际动态结算。

静态的外汇又分为广义和狭义。广义的外汇是指外国外汇管理所称的外汇,它泛指一切对外金融资产。狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。

摘自:http://baike.baidu.com/subview/76750/5089035.htm

相关工作人员(策略师、交易员、研究)

金融分析师是证券投资与管理界的一种职业资格标志,CFA是“注册金融分析师”(CharteredFinancialAna-lyst)的简称,它是证券投资与管理界的一种职业资格标志,他们分布在证券公司、商业银行、保险公司以及投资机构。由美国“注册金融分析师学院”(ICFA)发起成立。该学院最初是于1959年6月由美国“金融分析师联合会”(FAF)同意在弗吉尔亚的夏洛茨维尔市与弗尔市与弗吉尼亚大学联合设立。

证券分析师是依法取得证券投资咨询执业资格,并在证券经营机构就业,主要就与证券市场相关的各种因素进行研究和分析,包括证券市场、证券品种的价值及波动趋势进行研究及预测,投资者发布证券研究报告、投资价值报告等,以书面或口头的方式向投资者提供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。

交易员是一门通过买卖获得价差利润的职业。交易员可以指操盘人员(Trader),也可以指造市商代表(Dealer)。作为交易员、操盘手(Trader)是一般的交易机构或个人,对交易机构可以是个被委托者。其可以进行股票、期货等金融品种的买卖操作。虽然银行外汇交易员也用交易商这个英语词,但是交易商还有赌场庄家和金融市场扮演一般交易人对手的造市商(Dealer)的意思。

一般情况下,交易员就是在交易中充当被委托人或者替对方交易的人。投放买入或卖出定单,希望能得到结构差价(利润)。不同,交易员是一个人或一个人公司作为中间人为买卖双方牵线搭桥收取佣金。

清算所(Clearing House):

清算所(Clearing House),是负责对期货交易所内买卖的期货合约进行统一交割、对冲和结算的独立机构。

清算所是随着期货交易的以及标准化期货合同的出现而设立的清算结构。在期货交易的发展中,清算所制定完善了期货交易制度。保障了期货交易能力在期货交易所内顺利进行,因此成为期货市场运行机制的核心。一旦期货交易完成,交易双方分别与重庆所发生。关系中重庆所既是所有期货合约的回应,也是所有期货合约的卖方。

摘自:http://baike.baidu.com/view/113822.htm

3.通俗解释

看了上面长篇大论的解释后,脑子里虽然有了一些概念,但依然让人茫然。看看“牛人”幽默诙谐的名词解释。

以下中所有金融市场术语的“通俗”解释,来自互联网。由于太多,无从找到原文出处,以2013年6月28日“人人网”一篇日志发布时间最早,为参考译文:http : //blog.renren.com/blog/233038199/908113087

转载文章:

1-爱马仕商场直接销售是一级市场(一级市场),你去购买再销售是二级市场(二级市场)。

2- 期货期货:你预定一款givenchy手包,销售通知你到货了,你去购买再销售只是效果交割(实物交割),你发现现货里面的店铺比你预定的价格涨得惊人,你决定把你预定的货卖给同行你只赚个差价,这叫现金交割(现金结算)。一个包本来你需要花100买下然后卖掉才赚10元,结果你只花10元预定后卖直接给同行赚差价10元,这就是杠杆交易(leverage)。

购买手表,销售叫你先交500元定金看能不能定到,这个在金融中间可以叫保证金(保证金),结果销售定到了,叫你按照30%交全部定金,交易中叫你Margin-Call(增补按金)。

3- 空头交易(Short Sale):你客人需要一款chanel2.55,你没有去买,直接从同行那里调货一个卖给客人,说好过几天还是一个一样的滴,当时汇率是9,过了几天汇率跌到8,结果你以更便宜的价格买了一个2.55还给同行。

4-止损(Stop Losses):你去年发现celine很好卖,买了几个屯着,结果今年卖不掉,只有降价处理。

5-定向增发(Private Placement):你很喜欢YSL手包,结果发现每次去都没有货,但是来了个代购一次就都拿了20个。YSL发现手包其他卖得很好,于是推出品种,而且调高价格,结果其品牌影响力一般,造成大量滞销,结果只能调低破发,这就是次贷的雏形。

6-你去买Lady Dior,结果要你配个晚宴包才卖给你,这就是衍生品(Derivative)。Lady Dior包的价格是内在价值(intrinsic value),你的晚宴包卖出赚了钱(In-the-money),平价卖出(at-the-money),亏了钱叫你(Out-of) -钱)。

7-市场监管规定,chanel本来一个月可以买一个,结果变成了三个月一个,原本可以买护照,后来变成了需要护照原件。如果过了一段时间护照也可以又买了,两国关系2008年承认称监管失利。

8-量化量化Quantative Easing:本来前年巴黎世家卖得很好,就规定了一本护照一个,后来突然就没有人买了,没有办法就放宽限制可以购买任何。 基本面分析(Fundamental Analysis)央行宣布基本利率维持不变和奢侈品宣布今年不涨价一样都属于利好消息。

9-垃圾债卷垃圾债:Coach大力宣传,刺激了巴黎春天百货最好的位置,结果生意太差,只能把展位一分为二给了Fendi,这叫债务重组重组,如果有一天Fendi彻底把Coach另外一半的展柜一起被夺走了,称为借壳上市(Back-doorlisting)。

10-利差交易:利差交易主要来源于日本市场借贷利率相对较低的日元,换成其他流通货币放在相关利率的市场套现上,代购本身就是一种利差交易,当欧元走高时在8.5兑换的时候,你的利差交易价值也没有了,同样日元兑换美元偏低的时候利差交易也同样存在风险。

11-你根据爱马仕的报价,颜色进行自由定价。在金融上称为按市价计价,你通过淘宝交易称为交易所,然而你决定面交称为场外交易(场外交易)。淘宝的大量金融选择称为流动性,你一个交易所交易的原因是看这个交易所的流通性好不好,你选择淘宝的原因小时也一样。你提现2个账户到叫T+0,第二天到账称为T+1。

12-你想买一个包,销售由于包很紧俏不想卖给你,但是告诉你,你买点衣服我可以卖给你,这就是结构性产品(structural Product)。

13-你做手表,因为贵重称为商品市场(金属交易市场),你做皮具称为债券市场(债卷市场),基本上风险相对较小,你做衣服,称为货币(汇率市场)主要变化大,如果这些产品都做,属于股市其风险和利润并存。

14-我写这篇文章叫战略师,你不分配名转发叫分析师(研究),你去购买叫交易员交易员(前台),客服根据你指示完成叫中局,储备发货叫你后台顺风相当于Clearing House(交割中心)的作用:收取服务费用,协助交割。

15-如果Front Office、Middle Office、Back Office你一个人完成,就是典型的中国散户(Chinese Retailer)

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