永续合约资金费率套利

永续合约资金费率套利是指在现货和永续合约中同时进行两笔资产标的相同、方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易,目标是赚取永续合约交易中的资金费率收益。与普通投资相比,期现套利往往有更稳定的回报和更低的风险,它不受价格涨跌的影响,无论市场如何变化,都能实现套利,保证正向收益。虽然期现套利的风险非常低,但仍然有可能发生本金损失,但是总的来说它还是一个投入回报比高的策略。
永续合约资金费率套利

一键试用:交易机器人,下拉选择“期限套利”即永续合约资金费率套利。

永续合约资金费率套利

一、什么是永续合约资金费率套利

永续合约资金费率套利是指在现货和永续合约中同时进行两笔资产标的相同、方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易,目标是赚取永续合约交易中的资金费率收益。与普通投资相比,期现套利往往有更稳定的回报和更低的风险,它不受价格涨跌的影响,无论市场如何变化,都能实现套利,保证正向收益。虽然期现套利的风险非常低,但仍然有可能发生本金损失,但是总的来说它还是一个投入回报比高的策略。

下面将以图文的形式带您进入永续合约资金费率套利:

  1. 什么是永续合约

永续合约是加密领域极具创新性的金融产物,它类似于传统的期货合约,但没有到期和结算日。交易者只需关注价格的涨跌,使用起来简单方便。同时,永续合约也对传统期货产生了积极的影响。永续合约的交易是以指数价格为基础的。指数价格是资产的平均价,根据主要现货交易及其相对交易量计算得出。因此,与传统期货不同,永续合约经常以与现货交易相等或非常相似的价格进行交易。但在特殊情况下,标记价格可能会偏离现货价格。

永续合约资金费率套利

  1. 什么是永续合约资金费率

点击:永续合约信息,可以查看U本位或BTC本位的基本资料、风险限额、指数、实时资金费率和保险基金历史。

永续合约资金费率套利

资金费率机制的成因:永续合约是一种特殊的期货合约,与传统期货不同,永续合约没有到期日或结算日。当某一时刻永续合约价格与现货价格偏离合理价差时,资金费率机制会把这个偏离价差强行拉回至合理的水平线上。一般来说,行情偏离越大,则资金费率越大,校正效果就越好,因此永续合约价格就被矫正得越贴近于现货价格。资金费率是永续合约锚定现货价格的重要机制,用来平衡多空情绪。

  • 资金费率>0时,多头支付资金费用,空头获得资金费用;
  • 资金费率< 0时,空头支付资金费用,而多头获得。

支付或获得资金费用=持仓名义价值 * 资金费率

资金费用仅在多空用户间流转,平台不参与任何资金费用的分配。一般每8小时收取一次,每天收3次,Gate.io合约结算时间分别为:UTC时间每日0:00,8:00,16:00。在结算时间前平仓则无需支付或不能获得资金费用。

资金费率和资金费用计算说明

  1. 如何进行永续合约资金费用套利

目前,Gate.io平台支持多方支付空方费用下的期现套利,这也是当前市场上最稳定最常见的情况。通过做空(永续)合约(1X),同时持有相同数量现货,这样合约和现货之间就可以平衡对冲并赚取每八小时一次的资金费率。Gate.io的资金费率规则是:每分钟计算一次资金费率,并取一个周期(8小时)的平均值作为最终资金费率,在每个资金费率周期(8小时)应用当期资金费率。每日结算三次资金费用,结算时间分别为:UTC时间0:00,8:00,16:00,仓位价值以此时间点为准。

资金费用 = 仓位价值 * 资金费率

关于仓位价值的计算,可参考仓位价值计算。

套利是通过赚取永续合约结算的资金费作为收益。如果只开一个永续合约仓位,很可能合约亏损远大于结算时资金费收益,所以需在现货做一个方向相反、数量相同、盈亏相抵的单子进行套保。

永续合约开了 1 BTC 的空单,则需要现货买入1 BTC,

如果 BTC 价格上涨,表现在你的仓位里就是合约是亏损的,现货是盈利的,

如果 BTC 价格下跌,表现在你的仓位里就是合约是盈利的,现货是亏损的,

从价格计算公式上,已经实现了盈亏平衡,不再担心币价的涨跌,安心的收取永续费率。

永续合约资金费率套利

资金费率大于0情况

现在Gate.io BTC永续合约的资金费率是0.01%,如果此时结算,预估资金费 > 0持续;那么做空2个BTC永续,同时在现货买入2个BTC。

那么到结算时间点,空仓获得的资金费收益是:2*0.01%=0.0002 BTC。

收益计算=持仓名义价值 * 资金费率。

资金费率小于0情况

如果资金费开始变小,甚至变成负数,平掉仓位,退出此次套利。如果是资金费是负数的情况,如果手里有币,那么这个时候适合的操作是:永续做多,卖币。如果自己没有现货可以卖,可以通过借币卖出。反向套利,借币卖出,就是通过各种机会放大资金使用率。

  1. 如何使用Gate.io量化策略进行永续合约资金费率套利

点击交易机器人,下拉选择“期限套利”即永续合约资金费率套利。6272个机器人正在运行,总投资额$2,728,088.35,七日年化收益率14.39%。

永续合约资金费率套利

点击“创建机器人”后,开始填写:

永续合约资金费率套利

参数名词解释:

  • 杠杆倍数:做空永续合约的杠杆倍数,可设置范围为1X~3X。
  • 当前期现价差:市场上真实的期现差价,是波动状态,用于给开、关单提供参考的数据。
  • 期现价差控制:即通过参数设定来控制现货和合约最终成交均价与下单时的价格偏离处于一定比例范围内。一般页面会有一个当前期现价差差值,用户可根据该值,设定期限价差控制数值,期现价差控制数值一般需低于当前期现价差值,这样便于顺利开仓。当期限价差数值与用户填入的数值偏离过大时,便会引发自动关仓。(由于加密市场波动较大,交易者在进行交易时,合约的最终成交价格往往会与下单时的价格不一致,此时可以通过期现价差控制来控制期现之间的价格变动程度。)

二、永续合约资金费率套利的注意事项

  1. 什么情况下最适合套利

资金费率正,越高越好

根据资金费用 = 仓位价值 * 资金费可知,资金费率越高,最终获得的资金费用(套利收益)越高。7日年化好的,至少是正的,保证盈利的概率。

合约和现货价差非常小

选择合约和现货价差小的币种,开单时可选择期货与现货的价格差较小的币种组合,这样可以控制投入成本,等到后续合约和现货出现价格分水岭时,能吃到期现之间因较大基差而产生的资金费用,即套利收益。

持仓价值高

找到持仓价值高的,至少是千万级美元的,市场流动性好的表现。

交易费率低的币种

因用户每做多一次现货或做空一次合约,都会收取相应的交易手续费,用户的套利收益会受交易币种及交易次数的影响,因此交易费率越低,最终用户落袋的利润越多。

  1. 以及套利的基本风险

虽然期现套利策略享有低风险的性质,但它并不是一个完全无风险的投资方法。 在一些极端情况下,也会给投资者带来损失。 主要的风险在于:

  • 资金利率方向的变化 – 虽然合约市场在绝大多数情况下都是多方支付给空方资金费,但仍有少数情况是空方支付给多方。在这种情况下,您会产生利息支出而非利息收入。 好消息是,Gate.io的资金利率方向非常稳定,资金利率方向的变化很少。 因资金利率变化而造成的偶发性损失可以通过下一次的资金费用来补偿。
  • 清算 – 期现套利策略需要使用永久合约建立头寸,涉及到杠杆的使用。 当一种货币的价格发生重大变化时,你的头寸可能会被清算。 为了减少这种风险,Gate.io限制在期现套利策略中使用杠杆。 用户在开仓时最多只能利用3倍的杠杆。
  1. 注意事项
  • 资金费用计算不考虑杠杆,即不论杠杆大小,均以当前仓位价值计算。
  • Gate.io每日结算三次资金费用,结算时间分别为:UTC时间0:00,8:00,16:00,仓位价值以此时间点为准。如果在此时间点用户不持仓,则不参与应用。
  • 资金费用通过多空双方互相支取来平衡合约价格。如果合约市场价格高于现货价格过多,资金费率为正,多头支付给空头;如果合约市场价格低于现货价格过多,资金费率为负,则空头需支付给多头。
  • 资金费用为合约多头和空头用户之间互相支付或者收取,并非支付给Gate.io平台,平台不会提取任何费用。

小结

永续合约资金费率套利是指在现货和永续合约中同时进行两笔资产标的相同、方向相反、数量相等、盈亏相抵的交易,目标是赚取永续合约交易中的资金费率收益。与普通投资相比,期现套利往往有更稳定的回报和更低的风险,它不受价格涨跌的影响,无论市场如何变化,都能实现套利,保证正向收益。虽然期现套利的风险非常低,但仍然有可能发生本金损失,但是总的来说它还是一个投入回报比高的策略。

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